2026年机械行业年度投资策略：聚四海星火，淬国之重器

证券研究报告 聚四海星火，淬国之重器——全面为国产算力生产配套 -2026年机械行业年度投资策略 西部证券研发中心 2025年12月8日 张恒晅 | 分析师 S0800525020001 zhanghengxuan@research.xbmail.com.cn 核心结论 AI驱动全球半导体大周期，中国大陆半导体产业同样受惠于此，叠加政策引导，国内集成电路有望实现全产 业链自主可控。 AI发展方兴未艾，IDC预计全球生成式AI市场五年复合增长率或达56.3%，而芯片是AI产业链的核心上游环 节之一，SEMI预测AI驱动下2030年全球半导体市场规模将突破1万亿美元，其中，服务器、数据中心和存储 领域的市场规模复合增速达到18%，领先下游其他领域。而半导体设备作为芯片产业链上游同步受益，LAM 预计未来5年全球数据中心累计2.5万亿美元的资本开支将催生2000亿美元的半导体设备需求。 国内AI产业链投资同样旺盛，同时，算力、存储芯片仍然面临较高的海外依赖度，进口受限叠加国内政策引 导，国内芯片产业链有望实现从上游设备到下游设计环节的全链条自主可控。 先进逻辑方面，国产算力突破，带动国内先进逻辑代工需求。与非网指出 ...