走在债市曲线之前系列报告（十一）：信用债流动性评估进阶指南（上）

报告要点 固定收益丨深度报告 [Table_Title] 信用债流动性评估进阶指南（上） ——走在债市曲线之前系列报告（十一） %% %% %% %% research.95579.com 1 丨证券研究报告丨 [Table_Summary] 作为信用债流动性评估进阶指南的上篇，本报告聚焦现有信用债流动性评分体系，解析"评分 排名制"与"排名赋分制"两大主流体系的构建逻辑与操作方法，阐述前者主成分分析法的三 步评分流程与后者简单线性回归法的排序赋分规则，明确两种方法的优劣及适配场景；基于截 面和时序视角，分析券种类型、主体评级等多因素对流动性评分的影响规律，总结不同体系下 评分特征与波动情况，为理解信用债流动性评分逻辑提供参考。 分析师及联系人 [Table_Author] 赵增辉 赖逸儒 SAC：S0490524080003 SAC：S0490524120005 SFC：BVN394 SFC：BVZ968 请阅读最后评级说明和重要声明 2 / 26 %% %% %% %% research.95579.com 2 [Table_Title 信用债流动性评估进阶指南（上） 2] ——走在债市曲线之前系列报告（ ...