通信行业点评报告：国内AIDC需求或加速回暖

行 业 研 究 2025 年 12 月 09 日 投资评级：看好（维持） 行业走势图 -24% 0% 24% 48% 72% 96% 2024-12 2025-04 2025-08 2025-12 通信 沪深300 数据来源：聚源 相关研究报告 《"H200 芯片或放开"下的投资机会 梳理—行业点评报告》-2025.12.9 《"AI+卫星"的共振—行业周报》 -2025.12.7 《字节发布豆包手机助手，重视端侧 AI 投 资 机 遇 — 行 业 点 评 报 告 》 -2025.12.1 国内 AIDC 需求或加速回暖 ——行业点评报告 蒋颖（分析师） 雷星宇（联系人） jiangying@kysec.cn 证书编号：S0790523120003 leixingyu@kysec.cn 证书编号：S0790124040002 阿里资本开支同比维持高增速，阿里 AIDC 需求或陆续释放 投资建议 （1）AIDC 机房。推荐标的：光环新网、奥飞数据、大位科技、新意网集团、 宝信软件、润泽科技等；受益标的：万国数据、世纪互联、数据港、东阳光等； （2）AIDC 风冷液冷。推荐标的：英维克；受益标的：银轮股份、同飞股 ...