海外小核酸行业动态跟踪Alnylam：业绩增长势头强劲，研发管线布局丰富

海外小核酸行业动态跟踪 Alnylam：业绩增长势头强劲，研发管线布局丰富 生物医药行业 强于大市（维持） 2025年12月11日 证券分析师 证券研究报告 叶寅投资咨询资格编号：S1060514100001邮箱：YEYIN757@PINGAN.COM.CN 韩盟盟投资咨询资格编号：S1060519060002邮箱：HANMENGMENG005@PINGAN.COM.CN 曹艳凯投资咨询资格编号:S1060524120001邮箱：CAOYANKAI947@PINGAN.COM.CN 请务必阅读正文后免责条款 投资建议 投资建议：Alnylam为siRNA疗法的先驱者，公司在TTR领域自主的商业化产品AMVUTTRA已迎来快速放量周期，2025Q3单季度销售收入实现6.85亿美 金（YOY+135%，QoQ+39.23%），后续在高血压等慢病领域有望迎来近一步突破。建议关注在小核酸领域有布局的相关企业，如悦康药业、福元医 药、前沿生物、石药集团、瑞博医药、舶望生物、靖因药业、圣因医药等公司。 风险提示：政策风险：医药行业受政策影响较大，后续可能医保控费政策影响等超预期。2）研发风险：医药行业研发投入大，周期长， ...