机械行业2026年投资策略：聚焦新技术，拥抱顺周期

中泰证券研究所专业｜领先｜深度｜诚信 ｜ 证 券 研 究 报 告 ｜ 聚焦新技术，拥抱顺周期 机械行业2026年投资策略 2025 . 1 2 . 1 6 中泰机械首席：王可 执业证书编号：S0740519080001 邮箱：wangke03@zts.com.cn 1 要点 2025年回顾：截至2025年12月7日，机械行业整体表现优于大盘，设备板块整体保持上涨，板块内部涨幅有 所分化。内需方面，基建投资增速维持低位，需求虽有修复但动能不足。外需持续回暖，出口与订单均呈改 善趋势。 2026年展望：面对当前经济形势的不确定性挑战，我国采取了一系列积极措施来稳定经济。2026年我国经 济修复动能有望延续，宏观景气度预计温和回升，制造业内需有望同步改善并受益。"十五五"规划提出前 瞻布局量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信等未来产业，我们对 其中的核聚变、具身智能、量子科技进行了深入分析。重点关注：新技术、顺周期。 ➢ 1、新技术：产业升级、自主可控要求产业持续推出原创性、颠覆性科技创新，推动制造业产业升级，重点关 注人形机器人、核聚变、量子科技、低速无人、钙钛矿等方向。人形机器 ...