天准转债定价：首日转股溢价率38%~43%

[Table_Info1] 证券研究报告 [Table_Title] 证券研究报告/债券研究报告 天准转债定价：首日转股溢价率 38%~43% ---东北固收转债分析 报告摘要： [Table_Summary] 12 月 10 日，天准科技公告拟于 2025 年 12 月 12 日通过网上发行可转 债，公司本次计划发行可转换公司债券募集资金总额不超过 8.72 亿元。 本次发行募集资金扣除发行费用后，4 亿元拟用于工业视觉装备及精密 测量仪器研发及产业化项目，项目总投资 4.02 亿元，2.78 亿元拟用于半 导体量测设备研发及产业化项目，项目总投资 3.09 亿元，1.94 亿元拟用 于智能驾驶及具身智能控制器研发及产业化项目，项目总投资 2.01 亿 元。 天准转债发行方式为优先配售，网上发行，债项和主体评级 AA-。发行 规模为 8.72 亿元，初始转股价格为 55.73 元，参考 12 月 12 日正股收盘 价格 52.24 元，转债平价 93.74 元，参考同期限同评级中债企业债到期收 益率（12 月 12 日）为 3.75%，到期赎回价 112 元，计算纯债价值为 93.02 元。博弈条款方面，下 ...