高盛分析：“表面之下的强劲轮动令许多投资组合感到震惊”

泰勒·德登 2025年12⽉15⽇，星期⼀，晚上8:48 股市⼜经历了⼀周的过⼭⻋⾏情，标普500指数周五收跌1%，从前⼀⽇创下的历史新⾼跌⾄6827 点。尽管收盘时市场买盘规模⾼达30亿美元（很可能是由于CTA机构在任何情况下都持仓买⼊）， 但标普500指数依然下跌。其他指数表现更差：纳斯达克指数下跌191个基点，收于25196点，原 因是AVGO和ORCL两家公司的股价均因⼈⼯智能⽀出担忧加剧⽽暴跌；罗素2000指数下跌146个 基点，收于2552点；道琼斯指数表现最佳，仅下跌50个基点，收于48458点。 2025/12/17 15:21 ⾼盛分析："表⾯之下的强劲轮动令许多投资组合感到震惊" | ZeroHedge ⾼盛分析："表⾯之下的强劲轮动给许多投资组合带 来了冲击" 如上所述，动能再次⼤幅下跌，主要受AVGO（-12%）和ORCL（-4.5%）的拖累。资⾦流动主要 由宏观因素驱动，追踪宏观股票的ETF占总交易量的36%（年初⾄今平均⽔平为28%），对冲基⾦ 再次利⽤宏观产品对冲空头⻛险。以下是⾼盛对市场为何再次对⼈⼯智能感到失望的分析： 经过两周的强劲上涨后，今⽇市场明显回落，⼤多数⼈⼯智能股 ...