通信行业点评报告：有望复苏的光纤光缆和超预期的液冷

行 业 研 究 2025 年 12 月 18 日 投资评级：看好（维持） 行业走势图 数据来源：聚源 -24% 0% 24% 48% 72% 96% 2024-12 2025-04 2025-08 通信 沪深300 相关研究报告 《GPT5.2 发布，"AI+卫星"为核心主 线 —行业周报》-2025.12.14 《国内 AIDC 需求或加速回暖—行业 点评报告》-2025.12.9 《"H200 芯片或放开"下的投资机会 梳理—行业点评报告》-2025.12.9 有望复苏的光纤光缆和超预期的液冷 谷歌 AI 模型表现亮眼，加速对自研芯片及集群方案的演进，有望带来更多液冷 增量需求。2025 年 12 月 18 日，据路透社消息，谷歌正在推动 TPU 与 PyTorch 的完全兼容，有望大幅降低企业迁移成本，适用更多开发者，加速开拓市场。4 月 9 日，谷歌发布 TPUv7 Ironwood，单芯片达到 4614 TeraFlops，内存容量为 192GB，带宽高达 7.2 Tbps，单集群可扩展至 9216 个芯片，采用液冷解决方案。 11 月 19 日，谷歌发布 Gemini 3 系列模型，包含两个核心版 ...