量化组合跟踪周报 20251220：市场小市值风格显著，估值因子表现良好-20251220

2025 年 12 月 20 日 总量研究 市场小市值风格显著，估值因子表现良好 ——量化组合跟踪周报 20251220 要点 量化市场跟踪 大类因子表现：本周全市场股票池中，估值因子和盈利因子分别获取正收益 0.27%、0.25%；市值因子、非线性市值因子分别获取负收益-0.91%、-0.51%， 市场表现为小市值风格；残差波动率因子获取负收益-0.44%；其余风格因子表 现一般。 单因子表现：沪深 300 股票池中，本周表现较好的因子有单季度 ROE 同比 (2.31%)、单季度 ROE (1.81%)、市盈率因子 (1.51%)。表现较差的因子有总资 产 增 长 率(-1.28%)、单 季 度 营 业 利 润 同 比 增 长 率 (-0.83%)、净 利 润 断 层 (-0.36%)。 中证 500 股票池中，本周表现较好的因子有市净率因子(1.78%)、标准化预期外 收入(1.74%)、经营现金流比率 (1.28%)。表现较差的因子有单季度净利润同比 增长率(-1.19%)、单季度营业利润同比增长率(-1.06%)、单季度 ROA 同比 (-0.98%)。 流动性 1500 股票池中，本周表现较好的因 ...