市场微观结构系列（31）：分钟资金流因子的构建方法

金融工程专题 2025 年 12 月 21 日 金融工程研究团队 魏建榕（首席分析师） 证书编号：S0790519120001 傅开波（分析师） 证书编号：S0790520090003 高 鹏（分析师） 证书编号：S0790520090002 苏俊豪（分析师） 证书编号：S0790522020001 胡亮勇（分析师） 证书编号：S0790522030001 王志豪（分析师） 证书编号：S0790522070003 盛少成（分析师） 证书编号：S0790523060003 我们在专题报告《大单与小单资金流的 alpha 能力》中，对日度资金流信息进行 了标准化和动量中性化两步处理，构造得到了大单和小单资金流残差因子。日度 资金流残差因子选股效果优异，样本外选股效果相对稳健。本文参考日度资金流 残差因子的构造思路，以逐笔成交数据合成得到的分钟资金流信息为对象，提供 三类分钟资金流因子的构造方法。 蒋 韬（分析师） 证书编号：S0790525070001 相关研究报告 《大小单资金流为核心的综合行业轮 动方案—市场微观结构系列（23）》 -2024.1.28 《大小单资金流 alpha 探究 2.0：变量 精筛与高 ...