光通信系列报告一：AI需求与产品高端化，共驱光模块市场增长新周期

新一轮 AI 算力建设驱动高速光模块需求高增。预计 26 年全球云厂 商资本开支将延续上行通道，叠加 AI 集群扩容、新一代算力平台放 量，以及 1.6T/CPO 等技术落地，共同构成核心驱动力。产业呈现双 路径演进：其一，Scale-out 通过叶脊架构横向扩展，光模块需求以 "乘数效应"放大；其二，Scale-up 通过突破铜缆带宽与距离限制， 推动高端光模块在 GPU 机柜互联与内存池化等应用中加速渗透。 光模块向高端化加速驱动价值跃升，新技术指明行业主线： 2025 年 12 月 21 日 通信 光通信系列报告一：AI 需求与产品高 端化，共驱光模块市场增长新周期 AI 算力驱动光模块全链上行，国产替代构筑产业新生态： AI 算力需求持续扩张，光模块产业景气度延续上行，并为产业链各 环节带来机遇。（1）需求侧：高规格产品进入量产放量期。全球数通 市场成为行业核心驱动力，800G 筑底，1.6T 突破，带来新一轮产品 周期。（2）价值链：上游核心器件价值占比提升，产业价值进一步向 光芯片等部件集中。（3）国产替代：中国在封装环节全球领先，但破 局高端光/电芯片的海外垄断，是实现自主可控的核心卡点。 产业 ...