科技自强、出海深化

投资逻辑 当前，虽然全球经济和政策不确定性仍然存在，但是我国高端装备行业凭借从成本优势到技术+品牌+服务综合优 势，在全球市场上份额不断提升。因此，从需求端看，总体表现为"内需稳健、出海持续强劲"的特点；从技术 端看，表现为"内需反哺出海，出海带动升级"，从而使得中国高端装备制造业呈现"内需筑基、出海扩容"的 结构性转变，形成"双轮驱动"新格局。建议关注我国高端装备行业未来发展的两条主线，一是以 AI 为代表的 科技革命成为全球新的增长引擎，也是大国博弈的重要着力点的科技自强板块，如燃气轮机、工业母机、可控核 聚变、量子计算、机器人、3D 打印等。二是在全球竞争实力不断提升、出海进入新阶段的板块，如工程机械乘 胜追击，农机、矿机出海有望接力高增长，叉车、油气装备深耕高价值量市场。 科技自强。随着 AI 技术的蓬勃发展，一轮全球范围内的科技革命已拉开序幕，世界大国都将着力布局和强化科 技自强板块。新兴科技方向的技术变化或突破将具备广阔的发展前景，有望受到市场持续重点关注。建议关注燃 气轮机、工业母机、人形机器人、可控核聚变、量子计算等。燃气轮机：大国重器，国产化加速，AIDC 建设打开 新空间。人形机器人：产业 ...