房地产及建材行业双周报（2025、12、12-2025、12、25）：北京楼市新政发布新一轮稳地产政策落地预期提升-20251226

房地产及建材行业 房地产-标配（维持） 建材材料-标配（维持） 2025 年 12 月 26 日 双 周 分析师：何敏仪 S0340513040001 电话：0769-22177163 邮箱：hmy@dgzq.com.cn 资料来源：iFind，东莞证券研究所 证 券 研 究 报 告 资料来源：iFind，东莞证券研究所 房地产及建材行业双周报（2025/12/12-2025/12/25） 行 业 北京楼市新政发布 新一轮稳地产政策落地预期提升 投资要点： 消费建材：绿色建材被纳入《关于增强消费品供需适配性进一步促进消 费的实施方案》重点支持领域，2027年目标培育3个万亿级消费领域， 智能家居、旧房翻新等场景获政策倾斜。与此同时，二手房成交有所回 暖，存量房翻新需求增长，均利好消费建材需求提升。2025年以来，随 着"反内卷"政策的逐步落地，防水、涂料、管材等品类陆续启动价格 上调，虽落地节奏待观察，但行业价格战明显缓和。Q3行业盈利整体修 复，龙头公司收入利润率先改善。预计龙头企业将继续通过优化渠道、 产品结构升级、拓展C端及零售业务，积极出海等，提升经营质量与市 场份额，实现业绩进一步修复。建议关注：北 ...