金工策略周报-20251228

东证衍生品研究院金工高级分析师：徐凡（国债期货、基本面量化） 从业资格号： F03107676 投资咨询号： Z0022032 金工策略周报 东证衍生品研究院金工首席分析师：李晓辉（CTA） 从业资格号： F03120233 投资咨询号： Z0019676 东证衍生品研究院金工高级分析师：徐凡（国债期货、基本面量化） 从业资格号： F03107676 投资咨询号： Z0022032 ★国债期货行情简评： 上周四个期债品种均冲高回落，30年期主力合约报112.47元，10年期主力合约报107.985元，5年期主力合约报105.82元，2年期主力合约报 102.464元。期债基差方面，本周基差下行、IRR持续上行，跨期价差震荡偏强， ★国债期货择时策略： 十年期国债：今年表现来看，以夏普比排名分别为基差因子、风险资产和会员持仓，三者2025年的夏普比分别为1.68、1.93和0.59。 五年期国债：今年表现来看，以夏普比排名分别为高频资金流、日内量价、风险资产、会员持仓和基差因子，五者2025年的夏普比分别为2.51、 2.27、1.71、1.33和0.78。 两年期国债：今年表现来看，以夏普比排名分别为高频资金 ...