上行趋势稳固，收官红盘可期

上行趋势稳固，收官红盘可期 投资策略 | 定期报告 策略周报 20251228 研究结论 我们上周认为市场有望开启震荡上行，上上周认为是年前行情较好的布局时点，市 场走势两次都符合我们的预判，短期市场能够影响预期的重大事件不多，下周三个 交易日后即将收官，指数在八连阳之后可能会有一些小颠簸，但不改上行趋势稳 固，预期收官战有望以红盘落定。 ⚫ 行业比较：布局中盘蓝筹 从 2023 年 3 月到现在，科技+红利两端走的行情已成市场一致性预期。展望未 来，我们认为风险风格两端走行情走向尾声，未来的投资机会在中等风险特征的股 票，沉寂四年的中盘蓝筹行情有望再度崛起。 ⚫ 行业配置：周期、消费和制造板块 投资机会在中等风险特征的股票，三条主线掘金中盘蓝筹： 1)周期板块科技赋能叠加供给约束，定价重估进行时。关注科技领域的新材料、化 工、金属等供需格局改善的品种以及农业品等。 2）消费板块沉寂多年正迎拐点。消费板块普遍股价超跌，供给收缩，股价有望上 行。关注科技相关的消费、新消费和传统医药消费等。 3）制造板块从纯粹的"故事炒作"转向"订单和收入"的验证。关注不断有业绩验证预 期的通信、电子、电力设备和机械设备。 ⚫ ...