2026年机械行业年度策略：科技驱动成长，出海重塑价值

1）美联储降息周期下的海外需求复苏：2026年美联储降息预期强化，美元利率下行将带动全球工业品需求回暖，带动工具、园林、 家装等与房地产周期高度相关的品类需求。 2）"一带一路"沿线国家基建需求旺盛："一带一路"沿线国家基建需求持续旺盛，中东地区天然气开采高景气，国产油服设备商跟随 跟随EPC总包项目出海，业绩有望持续高增。工程机械出口在2025年1-10月实现出口额485.26亿元，同比增长12%，其中对新兴市场出口同 比增长18%。 01 AI驱动成长，看好AI端侧以及算力基建两个领域的投资机会： 中国装备制造行业经历几十年发展，经历了劳动力驱动——资本驱动——能源驱动的发展阶段，目前进入到了科技驱动的发展阶段，科技 创新是未来几十年装备制造业成长的主旋律。看好AI 端侧以及算力基建两个领域的投资机会： 1）AI端侧：人形机器人、智能制造+AI （移动机器人、协作机械人等）、各类消费端的AI 端侧产品（如：AI 手机、AI 眼镜、AI 戒 指等）在未来将呈现快速增长的趋势，由此3C设备将进入新一轮的景气周期，对训练、推理、存储等芯片的需求也将带动半导体设备的新 一轮投资周期； 2）算力基建：AI 端侧的落 ...