金融工程周报：期指长周期因子上升-20260105

2026年1月5日 周度报告 期指长周期因子上升 金融工程周报 操作评级 股指 ☆☆☆ 国债 ☆☆☆ 王锴 金融工程组 010-58747784 gtaxinstitute@essence.com. cn Z0016943 F03091361 本报告版权属于国投期货有限公司 1 不可作为投资依据，转载请注明出处 p 截至12月31日当周，四大期指表现分化，其中IC和IH上涨， 涨幅分别为0.39%和0.90%，IF和IM分别下跌0.08%和 0.01%。行业层面，石油石化、国防军工、传媒等行业表现 相对较好，公用事业、食品饮料、电力设备等行业表现落后。 当前市场风险偏好在资金情绪推动下持续修复。 p 从高频宏观基本面因子评分来看，期指方面，通胀指标8分， 流动性指标7分，估值指标11分，市场情绪指标9分。期债 方面，通胀指标8分，流动性指标9分，市场情绪指标6分。 期限结构方面，IF、IC、IM和IH当季合约的年化基差率分 别为-1.95%、-4.62%、-8.48%和0.95%，IF、IC、 IM贴水幅度有所收窄，IH升水幅度扩大。 p 金融衍生品量化CTA策略上周净值没有变化，没有产生交 易信号。长周期方 ...