资产配置日报：涨势不改-20260107

短线资金尝试兑现，市场承接力量不弱。万得全 A 突破新高后持续上涨，今日是首个震荡日，做多意愿边际 减弱。同时，大金融在昨日大幅上涨后，今日边际回落，指向市场对牛市的共识仍待夯实。值得注意的是，成交 额继续放量至 2.88 万亿元，显示出资金仍有较强的承接意愿。这也意味着，在指数强势突破前高后，资金的加仓 价位预期也随之上升至前高以上。即使后续行情调整，幅度或相对有限，指数上涨趋势不改。 波动在所难免，但不必频繁调整仓位。在指数进入趋势行情后，可以考虑两种操作思路。一是通过短线择时 增厚收益，但对节奏把握的要求较高，若卖出后继续上涨则会陷入被动。二是降低对波动的敏感度，保持仓位获 取趋势收益，即使行情大幅震荡（例如 2025 年 7 月 30 日至 8 月 1 日、9 月 2-4 日），市场的做多意愿也有望推 动行情反弹。 科技领涨，资金向比较"经典"的强势板块聚集。半导体材料设备涨幅领先，例如光刻胶、光刻机、刻蚀、 薄膜沉积等相关品种，资金积极博弈自主可控预期。同时，存储概念大幅上涨，受美股存储大涨带动高开，其背 后是市场继续博弈存储芯片涨价预期。DDR5（16Gb）、NAND Flash（64Gb）价格较 ...