2025年四季度策略总结与未来行情预判：四季度指数涨跌互现，市场或震荡向上

金融工程 证 券 研 究 报 告 【专题报告】 四季度指数涨跌互现，市场或震荡向上—— 2025 年四季度策略总结与未来行情预判 ❖ 摘要 2025 年第四季度已经过去，不同指数涨跌互现 ，其中创成长季度上涨 5.03%， 上证指数涨幅 2.22%。 从行业表现来看，四季度大部分中信一级行业正收益，其中石油石化上涨 16.97%，国防军工上涨 16.74%。 从择时收益上讲，2025 年第四季度择时模型总体表现能获取绝对正收益，虽 然大多数模型今年表现较难超越基准本身，但是在第四个季度的表现却可圈可 点。 2025 年四季度绝对收益表现优秀模型为上下行收益差模型、成交额倒波幅模 型、综合兵器 V3 模型、动量摆动模型、推波助澜 V3 模型、低波之刃模型、 沪深 300 指数智能择时模型。 最新择时信号： 短期：成交量模型所有宽基指数看多。低波动模型中性。智能 300 模型看多， 智能 500 模型看多。特征龙虎榜机构模型看多。特征成交量模型看多。 中期：涨跌停模型看多。上下行收益差模型所有宽基指数看多。月历效应模型 中性。 长期：动量模型部分宽基指数看多。 综合：综合兵器 V3 模型看多。综合国证 2000 ...