光大周度观点一览：光研集萃-20260111

2026 年 1 月 11 日 联合研究 光研集萃（2026 年 1 月第 1 期） ——光大周度观点一览 要点 策略周度观点：寻找好春季行情中的持续性亮点 对春季行情保持耐心，重点关注成长与小盘风格。在政策支持与产业热点频出的 共同作用下，本周市场延续了 12 月末以来的强势表现。短期我们认为市场热度 仍有望持续，不过需要关注 1 月中旬之后到春节前市场逐步降温的可能。从历史 规律来看，上证指数当年 1 月的涨跌幅与上一年 12 月的涨幅呈一定的"此消彼 长"特征，同时春节之前市场交易热度也将有所下行。预计春节之后市场或许会 迎来新一轮上行动力。对于春季行情，投资者应保持耐心。 结构层面上，成长风格与小盘风格通常在春季行情中明显占优，短期建议关注成 长与顺周期两条主线。成长主线建议关注商业航天、半导体产业链、AI 等方向； 顺周期主线建议关注有色金属、零售、社会服务等方向。 本周重点行业 计算机：整体来看，中国 AI 应用具备三大机遇：1）实业深耕：基于我国完整的 工业体系，为 AI 的发展提供高价值的现实世界数据/应用场景/能源供应，重点 关注拥有行业 Knowhow 和数据的公司；2）外展出海：AI 工 ...