金融工程周报：期指短周期持仓量维持高位-20260112

2026年1月12日 周度报告 期指短周期持仓量维持高位 金融工程周报 操作评级 股指 ☆☆☆ 国债 ☆☆☆ 王锴 金融工程组 010-58747784 gtaxinstitute@essence.com. cn Z0016943 F03091361 本报告版权属于国投期货有限公司 1 不可作为投资依据，转载请注明出处 p 截至1月9日当周，四大期指均上涨，，IH2601上升3.60%， IF2601上升3.17%，IC2601上升8.49%，IM2601上升 7.66%。随着市场赚钱效应边际收敛，市场存在一定回调的 压力，但在政策预期稳定、资金面仍有支撑的背景下，市场 情绪或保持韧性。 p 从高频宏观基本面因子评分来看，期指方面，通胀指标8分， 流动性指标9分，估值指标12分，市场情绪指标9分。期债 方面，通胀指标7分，流动性指标10分，市场情绪指标5分。 期限结构方面，IF、IC、IM和IH当季合约的年化基差率分 别为-0.09%、0.15%、1.96%、-0.92%，IF、IC、IM 贴水幅度有所收窄，IH升水幅度扩大。 p 金融衍生品量化CTA策略上周净值上升0.35%，收益来源 为周四做多TF并平仓 ...