西部证券晨会纪要-20260114

晨会纪要 核心结论 分析师 【北交所】戈碧迦（920438.BJ）首次覆盖报告：高端光学材料龙头，先进 封装及 AI 上游核心材料替代先锋 公司作为玻璃行业"小巨人"，基本盘稳定，特种功能玻璃不断实现突破， 目前已在多个领域率先实现了进口替代，在先进封装和 AI 浪潮下，公司有 望实现高速增长。因此，我们预计公司在 25-27 年有望实现营业总收入 6.35/9.28/13.39 亿元，归母净利润 0.63/1.20/1.91 亿元。根据可比公司平均 估值情况，首次覆盖给予公司"增持"评级。 【建筑材料】东方雨虹（002271.SZ）深度跟踪报告：防水龙头国内市占率 提升，海外全力发展新增量 我们认为公司作为防水行业绝对龙头，短期受益于行业盈利修复预期、经营 质量改善，中长期受益于扩品类提供新增长潜力、出海战略进入加速兑现期 打开需求天花板。我们预测公司 25-27 年实现归母净利润 10.93/16.94/23.00 亿元，选取防水行业上市公司以及建材各细分行业龙头作为可比公司，给予 公司 25 年 25 倍 PE，对应目标价 17.73 元/股，维持"买入"评级。 【计算机】DeepSeek 开源"条件记 ...