西部证券晨会纪要-20260115
Biwin Storage Technology (SH:688525) Western Securities·2026-01-15 00:47晨会纪要 证券研究报告 2026 年 01 月 15 日 核心结论 分析师 【策略】资产的信号（20260114）：油价的"地缘游戏" 大类资产配置：原油易涨难跌，继续看多金属/人民币资产 WTI 原油 56 美元的支撑位仍然很强，而地缘局势变化带来的战略储备需求 有望推动油价上涨，2026 原油易涨难跌。大国博弈进入新阶段，新兴市场 面临冲击，但中国强大的工业实力能够支撑中国经济韧性，驱动人民币升值， 跨境资本回流助力国内再通胀，2026 中国将迎来作为追赶国的繁荣期，坚 定看好 AH 股/国债等人民币资产，贵金属和工业金属仍受益于大宗商品超级 周期， 【电子】佰维存储（688525.SH）首次覆盖报告：AI 端侧驱动需求升级，"模 组+封装"强化竞争优势 1）国内领先的嵌入式存储龙头，定位消费类终端产品应用。2）AI 端侧应 用亟待放量，携手 META 打造可穿戴类存储模组行业标杆。3）前瞻布局晶 圆级封装产线，拥抱 AI 大时代产业趋势。 【量化】3 万亿成交下，机构和个人的行为与偏好有何变化？ 对比 2025 年 8 月，在本轮行情中个人投资者的参与热情显著提升。 周颖 S0800520080003 ...