广发中证工程机械ETF：板块进入复苏阶段，配置兼具稳健性、弹性，助力业绩高涨

证券研究报告·行业深度报告·工程机械 金融产品深度报告 广发中证工程机械 ETF（560280.SH）：板块 进入复苏阶段，配置兼具稳健性&弹性，助力 业绩高涨 增持（维持） [Table_Tag] [Table_Summary] 投资要点 ◼ 收益领跑&弹性远超基建，配置价值高：从收益与风险指标来看，截至 统计区间，该产品在同赛道内部及产业链关联板块中均确立了显著的优 势地位。（1）横向对比：广发工程机械 ETF 的年化收益率高达 75.03%， 最大上涨幅度达 43.70%，均优于同赛道竞品大成中证工程机械 ETF。 尽管两者波动率相近，但广发 ETF 凭借更高的累计收益水平，展现了更 优秀的上行捕捉能力。（2）纵向对比：相比下游基建板块，工程机械展 现了极强的进攻性。虽然基建类 ETF 波动率较低，但年化收益仅在 24%- 25%区间。广发工程机械 ETF 以仅略高的波动成本，换取了接近基建板 块 3 倍的年化收益。 ◼ 风险提示：行业周期波动、基建及地产项目落地不及预期、政策不及预 期、地缘政治加剧风险。 2026 年 01 月 15 日 证券分析师 周尔双 执业证书：S0600515110002 0 ...