东北固收转债分析：联瑞转债定价：首日转股溢价率43%~48%

[Table_Info1] 证券研究报告 [Table_Title] 证券研究报告/债券研究报告 联瑞转债定价：首日转股溢价率 43%~48% ---东北固收转债分析 报告摘要： [Table_Summary] 1 月 6 日，联瑞新材公告拟于 2026 年 1 月 8 日通过网上发行可转债，公 司本次计划发行可转换公司债券募集资金总额不超过 6.95 亿元。本次发 行募集资金扣除发行费用后，2.55 亿元拟用于高性能高速基板用超纯球 形粉体材料项目，项目总投资 4.23 亿元，2.4 亿元拟用于高导热高纯球 形粉体材料项目，项目总投资 3.88 亿元，2 亿元拟用于补充流动资金。 联瑞转债发行方式为优先配售，网上发行，债项和主体评级 AA。发行规 模为 6.95 亿元，初始转股价格为 63.55 元，参考 1 月 14 日正股收盘价格 60.57 元，转债平价 95.31 元，参考同期限同评级中债企业债到期收益率 （1 月 14 日）为 2.54%，到期赎回价 110 元，计算纯债价值为 97.77 元。 博弈条款方面，下修条款（15/30，85%）正常、赎回条款（15/30，130%） 正常、回售条款（3 ...