部分成熟制程涨价，AI拉动需求增长

电子行业 行业研究 | 动态跟踪 部分成熟制程涨价，AI 拉动需求增长 核心观点 投资建议与投资标的 ⚫ 部分成熟制程涨价，AI 拉动需求增长。相关标的：晶圆制造公司：中芯国际、华虹 半导体、晶合集成、华润微、燕东微、芯联集成等；半导体设备公司：中微公司、 北方华创、拓荆科技、盛美上海、华海清科、中科飞测等。 风险提示 AI 落地不及预期，消费电子需求不及预期，国产化进展不及预期 国家/地区 中国 行业 电子行业 报告发布日期 2026 年 01 月 15 日 看好（维持） ⚫ 事件：根据 TrendForce，部分晶圆厂看好 2026 年八英寸产能将转为吃紧，已通知 客户将调涨代工价格 5-20%不等。 ⚫ AI 带动功率 IC 等需求成长，有望持续推动成熟制程需求提升。部分投资者主要关注 AI 算力芯片对先进制程晶圆代工的拉动，对于 AI 需求对成熟制程晶圆代工需求的拉 动关注不足。我们认为，AI 带动功率相关 IC 需求，有望持续推动成熟制程晶圆代工 需求提升。从需求面来看，由于 AI 服务器功率 IC 带来的需求增量，以及中国大陆 IC 本土化趋势带动对本地晶圆代工厂的 BCD/PMIC 需求提升，部 ...