国网“十五五”计划投资4万亿，看好国内海外电网板块共振

国网"十五五"计划投资 4 万亿，看好国 内海外电网板块共振 投资建议：国网"十五五"计划四万亿投资规划落地，国内电力设备行业有望持续 维持高景气，同时叠加"北美缺电"拉动电力设备出海量价齐升，以及 AIDC对供配电技 术提出新需求（SST 固态变压器），看好国内海外电力设备板块共振。 特高压相关标的：平高电气(600312，未评级)、许继电气(000400，未评级)、中国 西电(601179，未评级) 电力设备出海及 SST 固态变压器相关标的：金盘科技(688676，未评级)、思源电气 (002028，未评级)、四方股份(601126，未评级)、伊戈尔(002922，未评级)、安靠智电 (300617，未评级)等。 风险提示 国网投资不及预期、特高压建设不及预期、海外 SST 固态变压器技术应用不及预期等。 电力设备及新能源行业 行业研究 | 动态跟踪 国家/地区 中国 行业 电力设备及新能源行业 报告发布日期 2026 年 01 月 17 日 看好（维持） 朱洪羽 执业证书编号：S0860525010001 zhuhongyu@orientsec.com.cn 0755-82819271 核心观点 投资 ...