2026光通信“四小龙3.0”

证券研究报告 | 行业周报 gszqdatemark 2026 01 18 年 月 日 通信 2026 光通信"四小龙 3.0" 随着全球 AI 算力竞赛持续升级，光通信作为数据传输的基石，其投资逻 辑正从一线龙头向具备高弹性、高壁垒或核心卡位的优质标的扩散。我们 回顾此前发掘出的光通信"四小龙 1.0"、"四小龙 2.0"，并建议关注具 有清晰的技术定位与业绩兑现能力的光通信"四小龙 3.0"。 【回望过去：光通信"四小龙"的增长逻辑】 2019 年，我们推荐了光通信"四小龙 1.0"太辰光、新易盛、天孚通信、 石英股份；在 2024 年年末，我们推荐了光通信二线弹性标的"四小龙 2.0"太辰光、德科立、源杰科技、腾景科技，充分受益于 AIDC 建设与 光模块迭代浪潮。 分析师 宋嘉吉 执业证书编号：S0680519010002 邮箱：songjiaji@gszq.com 可川科技：PIC 设计厂商，受益于硅光持续渗透。PIC 设计为硅光产业链 核心价值所在，公司拥有高速硅光芯片和硅光模块自主研发和生产能力， 目前首条 400G/800G 高速光模块生产线已正式投产启用，具备了从硅光 芯片设计、硅光晶圆检测 ...