证券行业研究：证监会就衍生品交易监管征求意见，促进衍生品业务规范发展

事件概况 1 月 16 日，为贯彻《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》部署要求，落实《中华人民 共和国期货和衍生品法》规定，促进衍生品市场规范健康发展，证监会发布《衍生品交易监督管理办法（试行）（征 求意见稿）》。 核心内容 资本市场活跃度大幅下行；政策落地进度不及预期。 敬请参阅最后一页特别声明 1 《征求意见稿》主要内容包括：一是明确办法的适用范围，中国证监会依法监管的衍生品交易及相关活动适用本办法。 二是明确衍生品市场管理风险、配置资源、服务实体经济的功能定位，以及参与衍生品交易活动的基本原则。三是明 确衍生品合约的开发条件及程序。四是明确各类衍生品合约的基本交易规则。五是明确履约保障制度。六是明确交易 者适当性标准。七是加强衍生品监测监控与跨市场监管。八是明确衍生品交易禁止性与限制性要求。九是加强衍生品 经营机构监管。十是加强衍生品交易场所、衍生品结算机构、衍生品交易报告库等衍生品市场基础设施监管。十一是 明确监督管理和法律责任。 事件简评 鼓励衍生品稳步、健康发展：证监会支持衍生品市场稳步发展，发挥管理风险、配置资源、服务实体经济的功能。鼓 励利用衍生品市场从事套期保值等风 ...