华泰研究：AI链洁净室与电子布高景气延续

证券研究报告 工业/基础材料 AI 链洁净室与电子布高景气延续 华泰研究 2026 年 1 月 18 日│中国内地 行业周报（第三周） 本周观点：AI 升级和国产替代推动洁净室和电子布延续高景气 继美光上调资本开支预期后，上周台积电上调26年资本开支指引至520-560 亿美元，较 25 年增长约 30%，海外先进制程等 AI 硬件投资高景气有望持 续推动洁净室等专业服务需求释放；同时上周英伟达 CEO 到访电子布龙头 供应商日东纺，凸显 AI-PCB 产业链上特种电子布供给紧缺，我们维持认为 26 年高端电子布供求紧平衡，尤其二代布和 LCTE 有望进一步提价。受地 缘和海外博弈等因素影响，短期出口关税压力有望缓解，关注出口占比高的 品类。建议 26Q1 均衡布局新兴产业成长与传统板块红利，重点推荐亚翔集 成、精工钢构、中材国际、四川路桥、中国核建、中国巨石、华新建材、凯 盛科技、上峰水泥、东方雨虹。 上周细分行业回顾 截至 1 月 16 日，上周全国水泥价格周环比-1.4%；水泥出货率 39.9%，周 环比/同比+1.2/+7.7pct。国内浮法玻璃均价 60 元/重量箱，周环比/同比 +1.5%/-17 ...