台积电预计26年Capex高增，千问App领跑AI应用落地

通信行业周报 台积电预计26年Capex高增，千问App 领跑AI应用落地 2026 年 01 月 19 日 【行业动态】 【市场回顾】 1）通信行业整体上涨：通信（申万）指数过去两周上涨 3.1%，涨幅 排名第 14；2）板块估值水平偏高：申万通信板块 2026 年 1 月 16 日 整体动态市盈率约为 24.26 倍 PE；3）细分领域涨跌幅：军工通信、 5G、工业互联网板块过去两周涨幅分别为 35.2%、21.1%、21.0%， 运营商、北美 AI 板块分别下跌 4.4%、1.7%；4）个股表现：申万通信 板块成分股 110 家上涨、19 家下跌，世嘉科技、信科移动-U、润泽科 技、震有科技、三维通信过去两周涨幅分别为 56.7%、53.6%、49.9%、 39.8%、38.1%。 【配置建议】 算力中长期旺盛需求持续验证，应用端落地进一步加速需求增长，当 前时点，建议关注算力产业链核心环节新技术渗透及国产链景气度提 升：光模块（中际旭创、新易盛、天孚通信、华工科技、光迅科技、仕 佳光子、光库科技、嘉元科技、优讯股份等）、铜互连（瑞可达、兆龙 互连等）、交换机（锐捷网络、菲菱科思等）、温控设备（英维克、 ...