金融工程周报：期指长周期继续上升-20260119

2026年1月19日 周度报告 期指长周期继续上升 金融工程周报 操作评级 股指 ☆☆☆ 国债 ☆☆☆ 王锴 金融工程组 010-58747784 gtaxinstitute@essence.com. cn Z0016943 F03091361 本报告版权属于国投期货有限公司 1 不可作为投资依据，转载请注明出处 p 截至1月16日当周，期指分化，IH2601下降1.58%， IF2601下降0.43%，IC2601上升2.12%，IM2601上升 1.35%。在政策调控与市场自发调节的双重作用下，投资者 情绪逐步趋于理性，流动性支撑下中期趋势度未有明显下降。 p 从高频宏观基本面因子评分来看，期指方面，通胀指标8分， 流动性指标8分，估值指标12分，市场情绪指标9分。期债 方面，通胀指标7分，流动性指标9分，市场情绪指标5分。 期限结构方面，IF、IC、IM和IH当季合约的年化基差率分 别为0.92%、-1.05%、-1.75%、-3.84%，IC和IM继续 位于基差历史高分位点。 p 金融衍生品量化CTA策略上周净值上升0.15%，收益来源 为周二做多TF并平仓。长周期方面，社融信贷数据普遍超 预期，其中 ...