西部证券晨会纪要-20260120

【电力设备】思源电气（002028.SZ）25 年业绩快报点评：业绩持续向好， 26 年看 AIDC，27 年看储能 投资建议：预计公司 25-27 年分别实现归母净利润 31.63/44.23/59.24 亿元， 同比+54.3%/39.8%/33.9%，EPS 分别为 4.04/5.66/7.57 元，维持"买入" 评级。 【有色金属】金诚信（603979.SH）动态跟踪点评：矿服合同落地，矿服+ 铜矿双轮驱动业绩可期 我们预计 2025-2027 年公司 EPS 分别为 3.97、5.50、6.37 元，PE 分别为 19、14、12 倍，维持"买入"评级。 【有色金属】北方稀土（600111.SH）25 年业绩预增点评：25 年稀土行业 景气度攀升，公司业绩斐然绽放 公司发布 25 年业绩预增公告，25 年公司预计实现归母净利润 21.76-23.56 亿元，同比+116.67%-134.60%，预计 25 年扣非净利润为 19.6-21.4 亿元， 同比+117.46%-137.43%。其中，25Q4 预计实现归母净利润 6.35-8.15 亿元， 同比+6.01%-36.06%，环比+4.10%- ...