通信行业点评报告：重视硅光和CPO链投资机会

行 业 研 究 2026 年 01 月 21 日 投资评级：看好（维持） 行业走势图 数据来源：聚源 -26% 0% 26% 53% 79% 106% 2025-01 2025-05 2025-09 通信 沪深300 硅光产业趋势明确，CPO 加速发展。2026 年 1 月 5 日，英伟达 CEO 黄仁勋于 CES 2026 上发布 NVIDIA Vera Rubin POD AI 超级计算机、NVIDIA Spectrum-X 以太网共封装光学器件等。机柜层面，Vera Rubin NVL72 拥有 2 万亿颗晶体管， NVFP4 推理性能达 3.6EFLOPS，NVFP4 训练性能达 2.5EFLOPS。LPDDR5X 内 存容量达 54TB，是上一代的 2.5 倍；总 HBM4 内存达 20.7TB，是上一代的 1.5 倍；HBM4 带宽是 1.6PB/s，是上一代的 2.8 倍；总纵向扩展带宽达到 260TB/s。 此外，Rubin NVL72 基于第三代 MGX 机架设计，计算托盘采用模块化、无主机、 无缆化、无风扇设计，使组装和维护速度比 GB200 快 18 倍，将原本 2 小时的组 装工作缩短 ...