第一创业晨会纪要-20260123

6 证券研究报告 点评报告 2026 年 1 月 23 日 晨会纪要 核[心Ta观bl点e_：Summary] 一、产业综合组： 盛美上海 688082.SH 发布了关于自愿披露 2025 年度经营业绩及 2026 年度经营 业绩预测的公告，初步测算 2025 年实现营业收入 668,000 万元–688,000 万元， 同比增长 18.91%–22.47%。同时公司综合近年来的业务发展趋势，以及目前的 订单等多方面情况，预计2026年全年的营业收入将在人民币82.00亿元至 88.00 亿元之间，按此测算的同比增长速度为 22.7%~28%，较 2025 年收入增速进一步 加速。可见国内半导体扩产的趋势已经开始体现在订单上。由于 AI 需求驱动芯 片更加侧重封装技术，会对公司的铜工艺设备带来较大的需求，因此我们继续 看好公司业绩的持续增长。 睿创微纳 688002.SH 公布了 2025 年年度业绩预增公告，预计 2025 年营业收入 突破 60 亿元，同比增长 40%，实现归属于母公司所有者的净利润约 11 亿元，同 比增加约 93%。按此测算四季度收入超过 20 亿元，同比增长超过 60%，归属母 公司 ...