计算机周观察20260125：AI板块推荐及计算机25Q4持仓分析

证券研究报告 | 行业定期报告 2026 年 01 月 25 日 AI 板块推荐及计算机 25Q4 持仓分析 行业指数 % 1m 6m 12m 绝对表现 18.9 24.5 53.2 相对表现 17.1 10.3 29.6 资料来源：公司数据、招商证券 -20 0 20 40 60 Jan/25 May/25 Sep/25 Dec/25 (%) 计算机 沪深300 相关报告 计算机周观察 20260125 TMT 及中小盘/计算机 本周，海外 AI 巨头持续推进模型侧、算力侧、应用侧产业发展，国内燧原申报 IPO 获受理。我们坚定看好春季行情中 AI 板块的表现，继续提示加大大模型、 AI 应用、数据服务提供商、AI infra、国产算力等重点环节配置。 推荐（维持） 行业规模 | | | 占比% | | --- | --- | --- | | 股票家数（只） | 285 | 5.5 | | 总市值（十亿元） | 4753.3 | 4.2 | | 流通市值（十亿元） | 4226.9 | 4.1 | 1、《板块配置进一步下降，AI 应用 获小幅加仓——计算机行业 25Q4 机 构持仓分析》2026-01-25 ...