金融工程周报：残差波动率因子收益回升-20260126

残差波动率因子收益回升 金融工程周报 基金市场回顾： 操作评级 中信五风格-稳定★☆☆ 金融工程组 张婧婕 Z0022617 010-58747784 gtaxinstitute@essence.com.cn 权益市场风格 本报告版权属于国投期货有限公司 1 不可作为投资依据，转载请注明出处 2026年1月26日 周度报告 截至2026/01/23当周，通联全A（沪深京）、中证综合债与南 华商品指数周度涨跌幅分别为1.75%、0.21%、2.08%。 公募基金市场方面，近一周增强指数策略表现偏强，周度涨跌 幅为1.82%，中性策略产品涨多跌少；转债策略收益强于纯债， 商品方面有色金属ETF收益小幅回调，能源化工ETF收益反弹， 周度涨跌幅为3.48%。 中信五风格方面，近一周金融风格收跌，其余风格收涨；风格 轮动图显示近期稳定与周期风格相对强弱走强，金融与周期风 格相对强弱动量环比回升。公募基金池方面，近一周金融与消 费基金风格指数跑赢基准，其中金融风格基金指数超额收益率 为2.72%，从基金风格系数走势来看市场对消费风格偏移度继 续走低；本周拥挤度指标小幅回落，当前周期与金融风格位于 历史偏高拥挤区间。 B ...