金融工程周报：期指持仓量有所分化-20260126

2026年1月26日 周度报告 期指持仓量有所分化 金融工程周报 操作评级 股指 ☆☆☆ 国债 ☆☆☆ 王锴 金融工程组 010-58747784 gtaxinstitute@essence.com.cn Z0016943 F03091361 本报告版权属于国投期货有限公司 1 不可作为投资依据，转载请注明出处 p 截至1月23日当周，期指分化，IH2601下降1.48%，IF2601下 降0.18%，IC2601上升5.49%，IM2601上升4.14%。市场情绪 小幅回落，大盘权重板块表现相对承压，而中小盘的风险偏 好仍维持在较高水平。随着资金结构演变，风格切换的可能 性正在逐步增加。 p 从高频宏观基本面因子评分来看，期指方面，通胀指标7分， 流动性指标8分，估值指标12分，市场情绪指标9分。期债方 面，通胀指标7分，流动性指标9分，市场情绪指标5分。期 限结构方面，IF、IC、IM和IH当季合约的年化基差率分别为 1.24%、0.8%、4.42%、2.45%,，IC和IM继续位于基差历史高 分位点。 p 金融衍生品量化CTA策略上周净值上升0.29%，收益来源为周 四做空TF并平仓。长周期方面，供应端 ...