期货从业号: F03097698 投资咨询号: Z0018336 2025年6月26日 国投期货 范丽军 | | | | 日期 | 标的物价格 | 5HV | 10HV | 20HV | 当月IV | 当月近1年 | 当月近2年 | 次月IV | 次月近1年IV分位 | 次月近2年 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | | | | IV分位数 | IV分位数 | | 数 | IV分位数 | | 2025/6/24 | 2.792 | 10.30% | 8.50% | 6.84% | 11.85% | 16.30% | 8.10% | 11.80% | 7.50% | 3.80% | | 2025/6/25 | 2.832 | 12.17% | 10.26% | 8.06% | 15.07% | 56.30% | 53.30% | - | - | - | | | 2.826 | 9.81% | 10.40% | 8.11% | 13.58% | 38.70% | 30.60% | 13.88% ...

| | | 2025年5月21日 | | --- | --- | --- | | 国投期货 | 范丽军 | 期货从业号: F03097698 | | | | 投资咨询号: Z0018336 | | 日期 | 标的物价格 | 5HV | 10HV | 20HV | 当月IV | 当月近1年 | 当月近2年 | 次月IV | 次月近1年IV分位 | 次月近2年 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | | | | IV分位数 | IV分位数 | | 数 | IV分位数 | | 2025/5/19 | 2.769 | 15.98% | 11.77% | 9.01% | 10.86% | 2.40% | 1.20% | 11.72% | 5.40% | 2.70% | | 2025/5/20 | 2.78 | 16.15% | 11.72% | 9.07% | 11.40% | 7.30% | 3.60% | 12.27% | 11.80% | 5.90% | | 2025/5/21 | 2.793 | ...

| | | 2025年4月10日 | | --- | --- | --- | | 国投期货 | 范丽军 | 期货从业号: F03097698 | | | | 投资咨询号: Z0018336 | 【50ETF】 当月合约距离到期还剩 9 天 | 日期 | 标的物价格 | 5HV | 10HV | 20HV | 当月IV | 当月近1年 IV分位数 | 当月近2年 IV分位数 | 次月IV | 次月近1年IV分位 | 次月近2年 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | | | | | | | 数 | IV分位数 | | 2025/4/8 | 2.628 | 44.61% | 30.39% | 25.02% | 24.88% | 91.80% | 95.20% | 22.37% | 89.40% | 94.20% | | 2025/4/9 | 2.648 | 45.72% | 30.91% | 25.15% | 22.99% | 89.30% | 94.00% | 20.69% | 83.50% | ...

| | | 2025年3月18日 | | --- | --- | --- | | 国投期货 | 范丽军 | 期货从业号: F03097698 | | | | 投资咨询号: Z0018336 | 【50ETF】 当月合约距离到期还剩 6 天 | 日期 | 标的物价格 | 5HV | 10HV | 20HV | 当月IV | 当月近1年 IV分位数 | 当月近2年 IV分位数 | 次月IV | 次月近1年IV分位 | 次月近2年 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | | | | | | | 数 | IV分位数 | | 2025/3/14 | 2.803 | 22.20% | 17.66% | 15.42% | 16.66% | 68.10% | 67.60% | 16.52% | 64.90% | 66.10% | | 2025/3/17 | 2.798 | 21.62% | 16.98% | 15.47% | 16.41% | 65.70% | 62.90% | 15.91% | 62.00% ...

| | | 2025年3月13日 | | --- | --- | --- | | 国投期货 | 范丽军 | 期货从业号: F03097698 | | | | 投资咨询号: Z0018336 | | 【50ETF】 | | 当月合约距离到期还剩 | | 9 | 天 | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 日期 | 标的物价格 | 5HV | 10HV | 20HV | 当月IV | 当月近1年 IV分位数 | 当月近2年 IV分位数 | 次月IV | 次月近1年IV分位 | 次月近2年 | | | | | | | | | | | 数 | IV分位数 | | 2025/3/11 | 2.739 | 12.11% | 13.22% | 12.06% | 13.34% | 35.50% | 19.60% | 14.07% | 38.30% | 24.10% | | 2025/3/12 | 2.73 | 12.91% | 12.77% | 11.70% | 13.77% | 42.00% | 25 ...

| | | | | | | | | | | | 2025年3月12日 期货从业号: F03097698 | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | | | | 国投期货 | 范丽军 | 投资咨询号: Z0018336 | | | | 【50ETF】 | 当月合约距离到期还剩 | | | 10 | 天 | | | | | | | 日期 | 标的物价格 | 5HV | 10HV | 20HV | 当月IV | 当月近1年 | 当月近2年 | 次月近1年IV分位 次月IV | | 次月近2年 | | | | | | | | IV分位数 | IV分位数 | | 数 | IV分位数 | 0.0% 5.0% 10.0% 15.0% 20.0% ATM IV(M1) ATM IV(M2) ATM IV(Q1) ATM IV(Q2) ATM IV期限结构 今日 昨日 前日 数据来源：同花顺iFinD，国投期货 0.12 0.125 0.13 0.135 0.14 0.145 0.15 0.155 0.16 ...

| 日期 | 标的物价格 | 5HV | 10HV | 20HV | 当月IV | 当月近1年 | 当月近2年 IV分位数 | 次月IV | 次月近1年IV分位 | 次月近2年 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | | | | IV分位数 | | | 数 | IV分位数 | | 2025/2/18 | 2.713 | 8.21% | 10.09% | 10.84% | 14.72% | 49.70% | 37.80% | 15.42% | 54.40% | 47.70% | | 2025/2/19 | 2.722 | 5.67% | 7.78% | 9.31% | 14.45% | 48.10% | 34.30% | 15.27% | 52.70% | 44.80% | | 2025/2/20 | 2.708 | 7.48% | 8.68% | 9.50% | 14.04% | 42.00% | 27.60% | 14.74% | 46.40% | 36.50% | 金融期权波动 0.00% ...

性;国内华东、华南、华北等地甲醇 市场价均释放多头信号,南华甲醇指 数释放空头信号,价差端多头强度减 弱,转为中性。 国投安信期货 SDIC ESSENCE RITUKS 商品量化CTA周度跟踪 国投安信期货研究院 金融工程组 2024/6/25 | 趋势度下降情绪谨慎 | | --- | 商品CTA从4月趋势性做多贵金属和有 色之后主要进入截面套利阶段,无明 显时序多空信号。至6月空头仓位小幅 增加,截面强弱排序变化较为频繁。 能源板块低位拾升之后,与化工的差 异持续扩大。农产品下调至偏空区间 后企稳回升,基本金属较上个月继续 下降,目前已处在中性偏空区间。具 体来看,有色板块,以铜为代表的持 仓量整体大幅下降,一定程度上体现 了之前市场过度交易预期的表现。铝 动量边际逐步减弱,期限结构上内部 分化收窄,但是整体信号强度继续较 上周下降,处在中性偏空区间。黑色 板块,期限结构显示市场情绪趋向谨 慎,尽管持仓量显示6月中旬有抄底资 金入场,但是时序上信号强度并不显 著,短期可能仍然承压。能化板块, 截面上能源强于化工,目前多头力量 差异来看还在持续扩大。 | | 上周收益(%) | 当月收益(%) | | - ...

2024年6月3日 操作评级： 股指评分 5 期债长周期回升 量化CTA周报 期货投资咨询号 Z0016943 gtaxinstitute@essence.com.cn 国投安信期货有限公司 第 1 页 版权所有，转载请注明出处 金融衍生品周度报告 p 截至5月31日当周，四大期指小幅回落，IH2406下跌0.48%， IF2406下跌0.67%，IC2406下跌0.09%，IM2406上涨0.10%。资 金面上0M0净投放6040亿元维护跨月，资金利率水平偏低。 两融数据再度走弱，市场成交缩量，叠加海外市场回调，观 望情绪再次提升。 p 跨品种比值震荡，受到电子、部分周期行业带动，IC/IH比值 回升至2.15。持仓量方面，周内波动上升且有所分化，IC和 IM升幅大于IF和IH，目前IM相对维持在较高位置。 p 估值指标来看，当前沪深300市盈率倒数-10年国债利率处于 过去五年82%的分位点；沪深300股息率/10年国债利率处于 过去五年83%的分位点。相对债市来说，股市依然具有性价 比。 p 从高频宏观基本面因子评分来看，期指方面，通胀指标2分， 流动性指标4分，估值指标4分，市场情绪指标1分。期债方 ...