索通发展（603612）：业绩高增长符合预期，期待2026年更多惊喜

公司点评 | 索通发展 业绩高增长符合预期，期待 2026 年更多惊喜 索通发展（603612.SH）2025 年业绩预增公告点评 3）数智化降本增效显著，助力盈利能力持续提升。2025 年，公司选取试点 工厂，重点推进智能配料、智能排产等系统的落地应用与迭代升级，降本成 果明显，推动公司盈利能力持续提升。 盈利预测：考虑到公司业绩预增的区间数据，我们微调 2025-2027 年归母净 利润分别为 8.22、11.25、14.14 亿元，EPS 分别为 1.65、2.26、2.84 元， PE 分别为 18、13、11 倍，维持"买入"评级。 风险提示：行业需求下降、竞争加剧造成产品价格和毛利率持续下降等。 核心数据 | | 2023 | 2024 | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入（百万元） | 15,311 | 13,750 | 16,308 | 19,313 | 22,579 | | 增长率 | -21.1% | -10.2% | 18.6% | 18.4% | 16.9% | | 归母净利润 (百 ...