2025年四季度公募基金持仓分析：慢牛格局下资金再平衡，周期板块配置逐步回暖

2026-01-27 慢牛格局下资金再平衡，周期板块 配置逐步回暖 ——2025年四季度公募基金持仓 分析 长江证券研究所策略研究小组 research.95579.com 1 分析师 戴清 SAC执业证书编号：S0490524010002 SFC执业证书编号：BTR264 分析师及联系人 证券研究报告 • 证券研究报告 • %% %% %% %% research.95579.com 2 目 录 01 仓位边际下滑，沪深300增配较多 02 重点板块持仓讨论 %% %% %% %% research.95579.com %% research.95579.com 3 总结 ➢ 总量层面看，2025年四季度基金持仓仓位边际下滑，基金配置沪深300比例明显上升。2025年四季度主动型基金整体仓位 边际小幅下滑，其中基金明显增配创业板，减配主板。从主要宽基指数的持仓看，沪深300、创业板指等边际上升明显。 %% %% %% %% 4 ➢ 行业层面看，2025年四季度公募基金增配周期，减配科技、消费、制造。超配比例看：2025年四季度电子、电信业务、金 属材料及矿业等行业超配比例靠前；配置比例变化看：2025年四季 ...