电子行业周报：缺货涨价从结构性到全面性，AI 算力+存力持续高景气

证券研究报告 | 2026年01月27日 电子行业周报 优于大市 缺货涨价从结构性到全面性，AI 算力+存力持续高景气 缺货涨价从结构性到全面性，AI 算力+存力持续高景气。过去一周上证上涨 0.84%，电子上涨 1.39%，子行业中光学光电子上涨 3.21%，消费电子下跌 0.69%。同期恒生科技、费城半导体、台湾资讯科技下跌 0.42%、上涨 0.38%、 上涨 1.88%。由于全球 AI 算力+存力持续高景气，对于产业链供应资源的抢 占日益突出，电子产业内缺货涨价的环节从 GPU、高端 PCB、存储芯片向被 动元件、CPU、模拟、功率等蔓延，"通胀"从结构性到全面性，对相关企 业的经营业绩增加了弹性预期。同时，基于今年 AI 手机、AI 眼镜、折叠屏 等端侧创新预期所有望引致的估值扩张，我们维持对于 2026 年是"从星星 之火到全面燎原的本土硬科技收获之年"的乐观判断，继续推荐自主可控（代 工+设备）、海外存力+算力链。推荐：蓝特光学、翱捷科技、德明利、江波 龙、佰维存储、长信科技、生益科技、蓝思科技、中芯国际、澜起科技。 阿里平头哥拟独立上市，国产算力芯片快速发展。1 月 22 日，根据《彭博社》 ...