国泰海通晨报-20260128

国泰海通晨报 2026 年 01 月 28 日 国泰海通证券股份有限公司 研究所 [Table_Summary] 1、【通信研究】剑桥科技：全球领先的光连接、宽带与无线解决方案企业；AI 快速发展下，光模 块业务有望超预期。 2、【通信研究】天孚通信：下调盈利预测和目标价，维持增持评级。业绩略低预期，不改需求向 好。公司有望持续受益 CPO 方向的高增长。 3、【计算机研究】金山云：AI 需求强劲，AI 智算云市场高速增长，公司大力投入 AI 业务，AI 已 成公司增长核心引擎。 4、【批零社服研究】凯文教育：通过 AI 教育布局和核心教育资源的拓展，公司有望捕捉新的市 场机遇。 [汤蔚翔 Table_Authors] (分析师) 电话：021-38676172 邮箱：tangweixiang@gtht.com 登记编号：S0880511010007 [Table_ImportantInfo] 今日重点推荐 余伟民(分析师) 010-50949926 yuweimin@gtht.com S0880525040028 王彦龙(分析师) 010-83939775 wangyanlong@gtht.com S088 ...