投资策略专题：掘金2026年五大潜在强主题机会

2026 年 01 月 27 日 策略研究团队 ——投资策略专题 韦冀星（分析师） 简宇涵（分析师） weijixing@kysec.cn 证书编号：S0790524030002 jianyuhan@kysec.cn 证书编号：S0790525050005 2026 年主题投资或更活跃 目前，市场正处于主题投资活跃的大周期，2025 年衍生出了人形机器人、商业 航天、海南自贸港等一系列热门主题。展望 2026 年，主题投资或更为活跃，AI 出现加速各领域科技突破进程，流动性充裕下，为主题投资提供更丰富的方向。 在产业周期上行、政策向产业倾斜、资金配置迁移等多重因素影响下，主题投资 有望进一步活跃，迎来上行周期。 历史上主题投资活跃区间多发生在弱基本面和宽流动性的时期。当规模以上工 业企业利润、宏观经济景气指数处于低迷时，叠加剩余流动性上行，主题投资往 往处于活跃时期，热门主题占比相对较高。主题投资的盛行，往往是宏观环境下 理智的选择，而非心血来潮。主题投资的活跃通常还需要一些具体的"火种"来点 燃，包括技术突破、政策导向、重要事件催化、赚钱效应以及媒体宣传等。 如何筛选强主题："买新不买旧，买大不买小" "买 ...