商品量化CTA周度跟踪-20260128

国技期货 商品量化CTA周度跟踪 国投期货研究院 金融工程组 2026/1/27 能源板块时序动量边际下降 商品本周多空占比变化不大。主要表现 贵金属因子强度维持高位,能源板块小 幅回落,农产品板块仍然维持中性偏弱 格局,目前,截面偏强的板块是贵金 属,截面偏弱的是黑色和农产品。具体 来看,黄金时序动量小幅回升,白银的 持仓量继续边际上升。有色板块短周期 动量回升,期限结构分化收窄,铜和镍 截面偏强。黑色板块时序动量边际小幅 回落,截面上螺纹偏强焦炭偏空。能化 板块短周期动量截面分化收窄,整体时 序动量下降。农产品方面,大部分品种 短周期动量没有发生明显反转,棕榈油 持仓量上升。 | | 上周收益(%) | 当月收益(%) | | --- | --- | --- | | 佛诗 | 1.05 | 1.05 | | 需求 | 0.00 | 0.47 | | 库存 | 1.12 | 1.46 | | 价差 | 0.00 | 0.22 | | 大类累加 | 0.83 | 1.18 | 用 醇 策略净值方面,上周供给因子走强 1.05%,库存因子走高1.12%,合成因子 上行0.83%,本周综合信号多头。基本面 因子上 ...