闪迪FY26Q2跟踪报告：FY26Q2业绩大超预期，营收和毛利率指引环比大幅增长

证券研究报告|行业简评报告 2026 年 01 月 30 日 FY26Q2 业绩大超预期，营收和毛利率指引环比大幅增长 SNDK FY26Q2 收入 30.25 亿美元，同比+61%/环比+31%；毛利率 51.1%，同 比+18.6pcts/环比+21.2pcts。综合财报及交流会议信息，总结如下： 评论： 1、FY26Q2 收入与毛利率均大超预期，各细分市场产品价格与需求均上涨。 FY26Q2 收入 30.25 亿美元，同比+61%/环比+31%，大超此前指引（25.5-26.5 亿美元），主要得益于各细分市场的产品价格上涨，本季位元出货量同比+22%/ 环比增长低个位数，所有终端市场的需求均实现强劲环比增长；毛利率 51.1%， 同比+18.6pcts/环比+21.2pcts，超此前指引（40.8-42.8%），剔除启动成本后 毛利率为 51.9%，non-GAAP EPS6.20 美元，远超此前指引（3.00-3.40 美元）。 2、各终端市场营收同环比均大幅上涨，预计 2026 年后需求仍将大幅超过供应。 闪迪 FY26Q2 跟踪报告 TMT 及中小盘/电子 事件： 1）数据中心：营收 4.4 亿美 ...