量化组合跟踪周报 20260131：市场表现为动量效应，盈利因子表现良好-20260131

2026 年 1 月 31 日 总量研究 市场表现为动量效应，盈利因子表现良好 ——量化组合跟踪周报 20260131 要点 量化市场跟踪 大类因子表现：本周全市场股票池中，动量因子和盈利因子均获取正收益 0.51%， 市场表现为动量效应；Beta 因子和流动性因子分别获取负收益-0.81%、-0.41%； 其余风格因子表现一般。 单因子表现：沪深 300 股票池中，本周表现较好的因子有市盈率因子 (1.70%)、 净利润率 TTM (1.03%)、营业利润率 TTM (1.02%)。表现较差的因子有早盘后收 益因子 (-3.58%)、动量弹簧因子 (-3.50%)、5 日反转 (-2.98%)。 中证 500 股票池中，本周表现较好的因子有市销率 TTM 倒数 (3.25%)、市盈率 TTM 倒数 (2.67%)、市盈率因子 (2.45%)。表现较差的因子有 5 分钟收益率偏 度 (-3.71%)、6 日成交金额的移动平均值 (-2.69%)、5 日反转 (-2.40%)。 流动性 1500 股票池中，本周表现较好的因子有经营现金流比率 (2.27%)、动量 调整小单 (1.65%)、单季度 ROA (1. ...