建筑材料行业周报：拥抱景气周期，聚焦涨价链条-20260201

行 业 研 究 / 建 筑 材 料 / 证 券 研 究 报 告 建筑材料行业周报 拥抱景气周期，聚焦涨价链条 2026 年 02 月 01 日 【投资要点】 消费建材：多家房企不必上报"三道红线"指标，地产政策持续加码， 关注消费建材板块底部向上的弹性。新一轮城市更新开启，存量市场 空间广阔，有效对冲新房市场需求下滑的冲击，同时多家房企已不必 上报"三道红线"指标。而经过 24-25 年地产加速下行，地产链细分 板块盈利基本触底，盈利能力堪忧的中小企业加速被淘汰，而龙头企 业向内挖潜，积极战略调整，已率先走出盈利拐点，同时"反内卷"以 来，部分防水、涂料、石膏板企业相继发布涨价函提价，经过下行周 期的洗礼后，行业集中度进一步向龙头集中，地产逐步触底企稳的阶 挖掘价值 投资成长 强于大市（维持） 东方财富证券研究所 证券分析师：王翩翩 证书编号：S1160524060001 证券分析师：郁晾 证书编号：S1160524100004 证券分析师：闫广 证书编号：S1160526010004 相对指数表现 -10% 2% 14% 26% 38% 50% 2025/2 2025/8 2026/1 建筑材料 沪深300 ...