高盛闭门会-详解中国工业的三大主题-机器人aidc电力太空光伏

高盛闭门会-详解中国工业的三大主题，机器人 aidc 电力 太空光伏 20260131 2026 年中国工业科技领域的整体展望如何？特别是在 AI 机器人和 AIDC 电 源方面有哪些具体观点？ 在 2026 年中国工业科技领域，AI 机器人与 AIDC 电源是重点关注的两大投资 方向。首先，在人形机器人领域，我们对核心标的转为相对谨慎，尤其是新华 智能控制亚洲。自 2025 年 11 月起，我们将其评级从持有下调至中性。尽管 市场对长期前景充满期待，但我们认为这已反映在当前股价中。实现真正自主 能力和灵巧操作的进展可能慢于预期，向通用能力的跨越比预期更具挑战性且 耗时更长。 在人工智能数据中心（AIDC）供电领域，我们最看好出口型中国 电源解决方案提供商。这些公司正着力解决 AI 基础设施建设中最紧迫的瓶颈 ——供电及时性问题，这为符合条件的中国供应商带来了估值重估机会。这些 供应商需具备规模化交付能力、缩短交付周期，并支持数据中心电力架构向 思源电气海外订单增长 40%，受益于产品质量和全球电网升级，预计即 使激进扩张，2027 年底美国本土供应也仅能满足 40%需求，公司战略 明确，巩固竞争壁垒。 科士 ...