主题策略周报20260201：横盘震荡不变，关注转向农业

主题策略周报 20260201 研究结论 投资策略 | 定期报告 横盘震荡不变，关注转向农业 ⚫ 核心观点：大势震荡，周期中盘蓝筹的重点转向化工和农业。 ⚫ 大势研判：节前低点已现，横盘震荡不变 周五指数大幅波动，日内振幅较大，我们认为无需恐慌，节前低点或已出现，而横 盘震荡的主基调仍然不会改变。上周美联储新主席提名落地，引发宏观叙事的大幅 波动，今年以来，全球金融市场动荡的趋势并未改变，风险评价上行趋势明显，而 我国的风险评价未受影响，下行趋势稳固，风景这边独好，本周英国首相自 2018 年以来首次访华，签署了各项合作文件，也进一步证实了这一趋势，我国资本市场 也有望获得外资的认可，整体向好。 ⚫ 行业比较：重点看好中盘蓝筹中的农业和化工 我们对风格的观点不变，投资机会在中等风险特征的股票，中盘蓝筹行情也正在演 绎，目前聚焦周期板块的中盘蓝筹，我们前期重点推荐了周期中的化工和有色，表 现符合我们的期待，接下来我们重点看好化工和农业板块的投资机会。 ⚫ 主题投资：重点关注农业涨价，其余关注 AI 新技术&应用和航天卫星 农业涨价：农业作为周期涨价链条中反应靠后的品种有望成为下一段行情的主力， 从政策预期看，农 ...